TACO 화요일, 이란 조건에 따라 석유 15% 폭락

주요 내용

• 트럼프 대통령이 2주간의 휴전을 발표한 후 4월 7일 브렌트는 단일 세션에서 15.3% 하락했습니다. 이란은 이를 받아들였지만 자신의 조건에 따라 호르무즈 통행을 통제하고 군대를 유지하며 트럼프가 10가지 원칙을 받아들이도록 했습니다.
• 트럼프의 협상-협상 주기가 압축되고 있습니다: 북한은 ‘화염과 분노’에서 싱가포르 정상회담까지 10개월이 걸렸습니다. 이란은 “오늘 밤 문명 전체가 죽을 것이다”에서 “협상을 위한 실행 가능한 기반”까지 12시간이 걸렸다.
• 주식은 매수하지 않았습니다: S&P 500(SPY)은 4월 7일 $659.22로 보합세로 마감했습니다. 석유 및 방산주만 움직였습니다. 주식시장도 이 거래를 신뢰하지 않습니다.
• 2주 시계는 함정: 유가는 여전히 연초 대비 52% 상승했습니다. 디젤은 여전히 ​​전국적으로 $5.43입니다. 휴전이 무너지면 15% 하락세를 판 사람들은 모두 채찍질을 당합니다.

더 포스트

4월 7일 화요일 동부 표준시 기준 오후 12시 42분에 Donald Trump는 Truth Social에 다음과 같은 글을 올렸습니다.

“셰바즈 샤리프 총리와 파키스탄 야전 사령관 아심 무니르와의 대화와 그들이 나에게 오늘밤 이란으로 파견되는 파괴적인 병력을 보류할 것을 요청한 것과 이란 이슬람 공화국이 호르무즈 해협의 완전하고, 즉각적이며, 안전한 개방에 동의한 것을 바탕으로, 나는 2주 동안 이란에 대한 폭격과 공격을 중단하는 데 동의합니다. 이것은 양면적인 휴전이 될 것입니다!”

12시간 전, 같은 사람은 9,300만 명의 이란인들에게 그들의 문명이 “오늘 밤 죽어서 다시는 돌아오지 못할 것”이라고 말했습니다.

브렌트유 가격은 109.77원에서 93.00원으로 하락했습니다. 이는 15.3%의 단일 세션 충돌입니다. 서부 텍사스 중질유(WTI)는 $112.41에서 $93.96으로 16.4% 하락했습니다.

시장은 한숨을 쉬었다. 세상이 숨을 내쉬었습니다. 한 가지 문제가 있습니다.

이란은 계약에 서명하지 않았습니다. 이란은 하나를 감독하겠다고 제안했습니다.

이란이 통제하는 거래

이란은 당초 임시 휴전을 전면 거부했다. 테헤란의 추론: 과거 가자지구와 레바논에서 있었던 위반 사례를 언급하면서 “미국과 이스라엘이 재집결하여 추가 공격을 개시할 시간을 주는 것”입니다.

그 후 몇 시간 후 아라그치 이란 외무장관은 최고국가안보회의를 대표하여 성명을 발표했습니다. 그는 “2주 동안 이란군과의 협력과 기술적 한계를 적절히 고려하면 호르무즈 해협을 안전하게 통과하는 것이 가능할 것”이라고 선언했다.

다시 읽어보세요. 이란은 해협을 재개하지 않았다. 이란은 안전한 통행을 조정하겠다고 제안했습니다. 이는 향후 2주 동안 호르무즈를 통과하는 모든 유조선이 이란의 허가를 받고 이란의 일정에 따라 이란의 군사 감독 하에 이동한다는 것을 의미합니다. 트럼프는 승리를 선언했다. 이란은 열쇠를 보관했습니다.

이 합의로 오일이 15% 폭락했습니다. 트럼프는 “양면의 휴전!”을 게시했습니다. 진실 사회에. 이란은 지정학적으로 주차장과 같은 것을 게시했습니다. 그냥 지나갈 수는 있지만 요금과 시간은 그들이 정합니다.

이런 일이 전에도 일어났습니다.

그는 언제나 타코를 좋아한다

2017년 8월 트럼프는 “세계가 본 적 없는 불과 분노”로 북한을 위협했다. 시장은 당황했습니다. 골드 스파이크. 한국 원화가 폭락했습니다.

10개월 뒤인 2018년 6월 12일, 트럼프 대통령은 서명된 공동성명을 흔들며 김정은과의 싱가포르 정상회담장을 떠났다. 시장이 반등했습니다. “핵 위협은 끝났다”고 그는 말했다.

북한이 폐기한 핵무기의 수는 제로입니다.

패턴에는 이름이 있습니다. 정치학자들은 이를 1969년 닉슨 행정부 때 만들어낸 ‘광인 이론’이라고 부릅니다. 아이디어: 양보를 강요하기 위해 비합리성을 투사합니다. 헨리 키신저(Henry Kissinger)가 이를 개발했습니다. 닉슨은 이를 소련에서 테스트했습니다. 파리 평화 협정은 1973년 1월 27일에 체결되었습니다. 역사가들은 그 전략이 실제로 결과를 초래했는지 아니면 양측이 단순히 지쳤는지 여부에 대해 여전히 논쟁을 벌이고 있습니다.

트럼프 버전은 타임라인을 압축합니다. 북한: 위협부터 정상회담까지 10개월. 이란: “오늘 밤 문명 전체가 죽을 것이다”에서 “협상을 위한 실행 가능한 기반”까지 12시간.

실적은 압축되지 않습니다. 싱가포르 정상회담은 사진 촬영 기회를 제공했습니다. 2019년 2월 하노이 정상회담은 합의 없이 무산됐다. 2019년 6월 DMZ 회의에서 또 다른 사진이 탄생했다. 북한의 핵무기는 전반적으로 증가했습니다.

이것이 바로 TACO 화요일 패턴입니다. Threaten Apocalypse, Capitulate, Ovation. 시장은 매번 피벗에 박수를 보냅니다. 피벗은 매번 아무것도 생성하지 않습니다. 그리고 그때마다 시장은 놀란다.

15% 충돌 분석

4월 7일에 변경된 사항과 변경되지 않은 사항은 다음과 같습니다.

세 가지가 눈에 띕니다.

첫째, 주식은 반등하지 않았습니다. S&P 500과 Nasdaq은 모두 4월 7일에 사실상 보합세로 마감했습니다. 시장이 진정으로 전쟁이 끝나고 유가가 낮게 유지될 것이라고 믿었다면, 주식은 투입 비용 감소로 인해 더 많이 올랐어야 했습니다. 그들은 그렇지 않았습니다. 주식 시장은 이번 휴전을 받아들이지 않습니다.

둘째, 방산 주식이 매도되었습니다. 록히드 마틴은 4월 7일 637.90달러에서 627.70달러로 1.6% 하락했습니다. 방위 무역은 갈등 감소를 기준으로 가격을 책정합니다. 그것이 마치 평화가 진짜인 것처럼 움직인 유일한 부문입니다.

셋째, 유가 폭락 동안 에너지주는 상승했습니다. 원유가 15% 하락한 날 에너지 선택 부문 SPDR 펀드(XLE)는 0.8% 상승했습니다. 에너지 회사는 변동성이 큰 급등보다 안정적이고 높은 가격을 선호합니다. 93달러의 브렌트유는 여전히 1월의 61달러보다 52% 높습니다. 수익성이 좋은 환경입니다. 스파이크 앤 크래시 주기는 마진을 죽이는 요소입니다.

시장은 당신에게 뭔가를 말하고 있습니다: 석유 거래자들이 전쟁 프리미엄을 버렸습니다. 주식 거래자들은 평화 프리미엄을 사지 않았습니다. 그 중 하나가 잘못되었습니다.

10점 유령과 15점 텔

트럼프 대통령은 이란이 10개 항목의 평화 제안을 제출했으며 이를 “협상을 위한 실행 가능한 기반”이라고 불렀다고 밝혔습니다. 그는 “과거 논쟁의 다양한 점들이 거의 모두 합의됐다”고 주장한다.

몇 시간 뒤, 세예드 압바스 아라그치 이란 외무장관은 이란 최고국가안보회의를 대표해 성명을 발표했습니다. 여기에는 트럼프가 언급하지 않은 세부 사항이 포함되어 있습니다.

“미국의 15개항 제안을 바탕으로 한 협상 요청과 이란의 10개항 제안의 일반적인 틀을 협상의 기초로 받아들인다는 POTUS의 발표를 고려하면…”

그 프레이밍을 읽어보세요. 이란은 미국이 15개 항목 제안을 제출했다고 밝혔습니다. 이란은 10점 반격을 제출했습니다. 트럼프는 이란 버전의 “일반적인 틀을 공개적으로 받아들였다”. 외교적 표현으로 말하자면 이란이 조건을 정하고 트럼프가 그 조건 내에서 협상하기로 동의했다는 뜻이다.

Al Jazeera의 보고에 따르면 이란의 10가지 제안에 대해 대중이 알고 있는 내용은 다음과 같습니다.

1. 포괄적이고 영구적인 전쟁 종식
2. 오랜 제재 해제
3. 우라늄 농축에 대한 타협
4. 호르무즈 해협을 통치하는 새로운 질서

5~10번 항목은 공개되지 않았습니다. 미국의 15개항 제안은 전혀 공개되지 않았다.

아라그치의 조건은 정확했습니다. “이란에 대한 공격이 중단되면 우리의 강력한 군대는 방어 작전을 중단할 것입니다. 2주 동안 이란 군대와의 협력과 기술적 한계를 적절히 고려하면 호르무즈 해협을 안전하게 통과하는 것이 가능할 것입니다.”

트럼프는 승리를 선언했다. 이란은 해협의 열쇠와 군사력을 그대로 유지했으며 미국 대통령이 그들의 제안을 받아들였다는 프레임도 유지했습니다. 파키스탄 총리 셰바즈 샤리프(Shehbaz Sharif)와 야전 사령관 아심 무니르(Asim Munir)가 이를 중개했습니다. 거래를 위한 인프라가 존재합니다. 거래는 이란의 것이다.

무시할 수 없는 배경 소음

석유 거래자들이 축하하는 동안 화요일 TACO에 일어난 일은 다음과 같습니다.

낸시 펠로시(Nancy Pelosi)는 수정헌법 25조를 요구했습니다. 그녀는 “내각이 수정헌법 25조를 발동하여 건전한 정신을 회복할 의지가 없다면 공화당은 이 전쟁을 끝내기 위해 의회를 다시 소집해야 한다”고 말했습니다. 의회는 트럼프 대통령의 이란 전쟁권한을 제한하기 위한 결의안을 거듭 거부해왔습니다.

이란은 인간 방패를 배치했습니다. 테헤란은 젊은이들을 불러 발전소 주위에 보호 인간 사슬을 형성하도록 했습니다. NBC 뉴스에 대한 트럼프의 반응: “완전히 불법입니다. 그들은 그렇게 하는 것이 허용되지 않습니다.” 문명을 파괴하겠다고 위협하는 남자는 문명을 보호하기 위해 “허용되는” 일이 무엇인지 말했습니다. 국제앰네스티는 그의 위협이 “집단 학살을 저지르겠다는 위협이 될 수 있다”고 밝혔다.

IRGC는 사우디아라비아의 미국 기업 목표물을 공격했습니다. Operation True Promise 4의 99번째 물결이 알 주베일에 있는 ExxonMobil과 Dow Chemical의 합작 투자 회사인 Sadara 석유화학 단지를 강타했습니다. 또한 Al Juaima’h에 있는 Chevron Phillips Chemical의 시설도 타격을 받았습니다. 이란은 미군과만 싸우는 것이 아닙니다. 이는 동맹국 영토에 있는 미국 기업 자산을 타격하고 있습니다. IRGC는 이번 조치로 인해 “미국과 동맹국들은 수년 동안 이 지역의 석유와 가스를 공급받지 못하게 될 것”이라고 경고했습니다.

전술 핵무기는 테이블에서 내려지지 않았습니다. 백악관 관계자는 Fox News에 산 속 약 80미터 깊이에 묻혀 있는 이란의 포드우 핵 시설에 대한 전술 핵무기를 포함하여 아무것도 “테이블에서 제거된” 것이 없다고 말했습니다. 미 국방부는 기존의 GBU-57 벙커 버스터 폭탄이 도달할 수 있는지에 대해 “심각한 논쟁”을 벌이고 있습니다. 가디언은 트럼프 대통령이 전술핵무기를 “고려하고 있지 않다”고 보도하면서 백악관의 주장을 반박했다. 둘 다 사실일 수 없습니다.

국제적인 비난은 보편적입니다. 교황 레오 14세는 이러한 위협을 “정말로 받아들일 수 없는” 위협이라고 말했습니다. 유엔 사무총장은 “어떤 군사적 목표도 사회 기반 시설의 대대적인 파괴를 정당화할 수 없다”고 경고했습니다. 상원 민주당 의원 Schumer, Reed, Shaheen, Coons 및 Schatz는 트럼프가 “완전히 불안정하다”고 부르는 공동 성명을 발표했습니다. 공화당의 론 존슨 상원의원은 이번 위협이 “허세”가 되기를 바라며 민간 기반 시설을 표적으로 삼는 것을 지지하지 않는다고 말했습니다.

이것은 해결된 갈등의 배경 소음이 아닙니다. 이는 2주간의 휴전 버튼과 해협의 열쇠를 쥐고 있는 상대방과 함께 가장 위험한 국면으로 접어드는 전쟁의 배경 소음이다.

2주간의 함정

이제 휴전시계가 시작됩니다. 2주가 지나도 초기화되지 않는 내용은 다음과 같습니다.

브렌트유는 2026년 배럴당 61달러로 시작했습니다. 에너지정보청(EIA)에 따르면 2026년 1분기 가격 급등은 1988년 이후 데이터에서 인플레이션 조정 기준으로 가장 큰 것이었습니다. 4월 7일 폭락 이후에도 브렌트유는 $93.00에 마감했습니다. 이는 연도가 시작된 것보다 여전히 52% 높은 수치입니다.

3월 30일 기준 휘발유는 갤런당 평균 3.99원, 디젤은 5.40원이다. 이 사이트에 4월 6일에 기록된 바와 같이 캘리포니아 디젤 가격은 $7.52/갤런을 기록했습니다. 원유가 하루 동안 하락하더라도 이러한 가격은 다시 회복되지 않습니다. 원유와 정제 경유 사이의 마진인 증류액 크랙 스프레드는 3월 갤런당 평균 1.42달러로 2022년 이후 월간 최고 수준으로 5년 평균 0.68달러를 기록했습니다. 정유업체가 돈을 인쇄하고 있습니다. 그들은 더 낮은 원유 비용을 소비자에게 빨리 전가할 인센티브가 없습니다.

휴전이 유지되면 전쟁 프리미엄이 사라지고 원유 가격이 낮아집니다. 그것이 무너지고 깨지기 쉬운 조건으로 인해 석유는 휴전 이전 수준으로 되돌아가고 TACO 화요일 딥을 판매한 모든 거래자는 물속에 잠길 것입니다.

호르무즈해협은 재개방되지 않는다. 감독됩니다. 일반적으로 세계 석유와 천연가스의 20%가 이 수로를 통과합니다. 2월 28일부터 폐쇄되었습니다. 이란 외무장관은 자유롭고 개방된 수로가 아닌 통행료 징수소를 통해 “이란 군대와의 협력을 통한 안전한 통행”을 제안했습니다. 앞으로 2주 동안 호르무즈를 통과하는 모든 배럴은 이란이 허용하기 때문에 움직입니다. 그것은 전쟁 이전의 상태로 돌아가는 것이 아닙니다. 그것은 휴전을 가장한 양보이다.

패턴이 거래이다

시장은 이 영화를 보았다. 3년 동안 북한판을 봤지만 아무것도 배우지 못했다. 3월 9일 이 사이트에서 트럼프의 “완전한 전쟁”이 왜 시장 함정인지 설명하는 것을 보고 아무것도 배우지 못했습니다. 트럼프 대통령은 자신의 전쟁으로 인해 이란이 폐쇄된 후 4월 5일 이란에 “해협을 열어라”고 요구했지만 아무것도 배우지 못했습니다.

TACO 화요일 패턴은 반복되는 트럼프의 플레이북입니다. 종말을 위협하십시오. 누군가 깜박일 때까지 기다리십시오. 승리를 선언하세요. 시장이 당신의 방향으로 붕괴되도록 하세요. 다시 해보세요.

문제는 트럼프가 협상을 할 것인지가 아니다. 트럼프는 항상 거래합니다. 문제는 누가 그 거래를 작성했는가이다. 북한의 대답은 해체된 탄두가 없고 무기고가 늘어나는 것이었습니다. 이란의 대답은 이란이 해협을 통제하고, 군대를 온전하게 유지하며, 2주간의 힘으로 협상할 시간을 갖고, 미국 대통령이 이란 제안의 “일반적인 틀”을 공개적으로 받아들이게 하는 휴전입니다.

트럼프 타코. 이란이 수표를 받았습니다.

시장이 Truth Social 게시물을 읽고 이란 외무장관의 답변을 놓쳤기 때문에 Brent는 단일 세션에서 $16.77를 잃었습니다. 2주 시계가 똑딱거리고 있습니다. 만료되면 시장은 휴전을 구매했는지 아니면 다른 타코를 구매했는지 알게 될 것입니다.