Ripple obtiene la autorización de National Trust Bank en EE. UU.

¿Qué pasó?

La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) ha otorgado oficialmente aprobación condicional para un estatuto del National Trust Bank para Ripple Markets. Esta decisión histórica convierte a Ripple en una de las primeras empresas cripto-nativas importantes en obtener el estatus de banca federal en los Estados Unidos, junto con las aprobaciones de sus pares para Circle y BitGo.

Esta medida atraviesa efectivamente el “velo regulatorio” que durante mucho tiempo ha separado a la industria de las criptomonedas del sistema bancario tradicional de Estados Unidos. Si bien “condicional” implica que Ripple aún debe cumplir requisitos específicos previos a la apertura, como inyecciones finales de capital y auditorías del marco de cumplimiento, la carta señala un fin definitivo a los años de hostilidad entre los reguladores bancarios federales y el sector criptográfico.

Detalles clave

• Preferencia federal: como banco fiduciario nacional, Ripple ahora está regulado principalmente por la OCC, lo que prevalece sobre muchas leyes estatales sobre transferencias de dinero. Esto simplifica drásticamente sus gastos generales de cumplimiento en 50 estados.
• Poderes fiduciarios: El estatuto permite a Ripple mantener activos en custodia para clientes institucionales con el más alto nivel de deber fiduciario, un requisito crítico para la adopción de Wall Street.
• La aprobación del “paquete”: Ripple no estaba solo. La OCC aprobó simultáneamente solicitudes de Circle (emisor de USDC) y BitGo, lo que indica un cambio de política coordinado en lugar de una excepción única.
• Integración RLUSD: La carta proporciona una pista regulada a nivel federal para la moneda estable de Ripple, RLUSD, posicionándola potencialmente como un instrumento de liquidación preferido para las instituciones reguladas de EE. UU.

Por qué es importante

El fin de los riesgos de la “desbancarización”

Durante años, la amenaza existencial para las criptoempresas fue la pérdida de socios bancarios (el llamado “Chokepoint 2.0”). Al convertirse en un banco (específicamente en un National Trust Bank), Ripple reduce su dependencia de terceros intermediarios para las operaciones de custodia y liquidación. Si bien un estatuto de fideicomiso no otorga acceso directo a la ventana de descuento de la Reserva Federal o al seguro de depósitos de la misma manera que lo hace un estatuto completo de un banco comercial, es un salto enorme hacia la seguridad operativa soberana.

Compuertas institucionales

Los grandes gestores de activos como BlackRock y Fidelity necesitan custodios bajo supervisión federal. Los estatutos estatales (como el Estatuto del Fideicomiso de Nueva York) son sólidos, pero un Estatuto Nacional de la OCC es el estándar de oro. Esta aprobación elimina la excusa final de “incertidumbre regulatoria” para los asignadores institucionales vacilantes que buscan utilizar la infraestructura de Ripple para la liquidación de activos tokenizados.

La historia de fondo

Esta aprobación se produce después de una agotadora batalla de varios años. Desde 2020-2021, el excontralor interino Brian Brooks planteó la idea de bancos nacionales cripto-nativos (¿recuerdan la “Carta Fintech”?). Sin embargo, los reguladores posteriores de la administración Biden congelaron en gran medida estas iniciativas.

El pivote de 2025 representa una reversión completa. Sigue el claro fracaso de la estrategia de “regulación mediante aplicación de la ley” y reconoce que la integración de las empresas de cifrado en el sistema bancario federal proporciona una supervisión mejor que empujarlas al exterior. Ripple, después de haber luchado contra la SEC hasta detenerla, ahora efectivamente ha “subido de nivel” por encima de la refriega de los litigios sobre valores al nivel de instituciones financieras autorizadas a nivel federal.

¿Qué sigue?

Cronología:

• T1 2026 (Lanzamiento): Se espera que Ripple satisfaga todos los requisitos condicionales y abra oficialmente el “Ripple National Trust Bank” para hacer negocios.
• Batalla de la cuenta maestra de la Reserva Federal: el siguiente paso lógico es solicitar una cuenta maestra de la Reserva Federal. Si se concede, Ripple podría liquidar los pagos directamente con la Reserva Federal, evitando por completo a los bancos comerciales. Espere una batalla legal aquí, similar a la lucha de Custodia Bank, aunque el capital político de Ripple se encuentra actualmente en su punto más alto.
• Expansión de RLUSD: Espere una comercialización agresiva de RLUSD a los bancos estadounidenses, presentándola no solo como una moneda estable, sino como un “token de liquidación emitido por un banco autorizado a nivel federal”.

El veredicto

Este es el momento que la industria de la criptografía estaba esperando. La era del “Salvaje Oeste” ha terminado oficialmente y ha sido reemplazada por la era de las Criptomonedas Federales. Para Ripple, podría decirse que esta es una victoria mayor que su victoria parcial sobre la SEC. La defensa en una demanda se trata de supervivencia; un estatuto bancario se trata de dominio. Al obtener el mismo estatus regulatorio que los bancos fiduciarios más antiguos de Estados Unidos, Ripple ha consolidado su lugar como pilar permanente de la capa de liquidación financiera de Estados Unidos.