Ripple obtient une charte de National Trust Bank aux États-Unis

Que s’est-il passé

Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a officiellement accordé l’approbation conditionnelle pour une charte de la National Trust Bank à Ripple Markets. Cette décision historique fait de Ripple l’une des premières grandes sociétés crypto-natives à obtenir le statut de banque fédérale aux États-Unis, aux côtés des approbations par les pairs pour Circle et BitGo.

Cette décision perce effectivement le « voile réglementaire » qui sépare depuis longtemps l’industrie de la cryptographie du système bancaire américain traditionnel. Bien que « conditionnel » implique que Ripple doit toujours répondre à des exigences spécifiques de pré-ouverture, telles que les injections finales de capitaux et les audits du cadre de conformité, la charte marque la fin définitive des années d’hostilité entre les régulateurs bancaires fédéraux et le secteur de la cryptographie.

Détails clés

• Préemption fédérale : en tant que banque de confiance nationale, Ripple est désormais réglementée principalement par l’OCC, préemptant ainsi de nombreuses lois sur les émetteurs de fonds au niveau des États. Cela simplifie considérablement leurs frais de conformité dans 50 États.
• Pouvoirs fiduciaires : La charte permet à Ripple de conserver des actifs pour des clients institutionnels avec le plus haut niveau d’obligation fiduciaire, une exigence essentielle pour l’adoption de Wall Street.
• **L’approbation du « Bundle » ** : Ripple n’était pas seul. L’OCC a approuvé simultanément les demandes de Circle (émetteur de l’USDC) et de BitGo, signalant un changement de politique coordonné plutôt qu’une exception ponctuelle.
• Intégration RLUSD : La charte fournit une piste réglementée par le gouvernement fédéral pour le stablecoin de Ripple, RLUSD, le positionnant potentiellement comme un instrument de règlement préféré pour les institutions américaines réglementées.

Pourquoi c’est important

La fin des risques de « débancarisation »

Pendant des années, la menace existentielle qui pesait sur les sociétés de cryptographie était la perte de partenaires bancaires (ce qu’on appelle le « Chokepoint 2.0 »). En devenant elle-même une banque (plus précisément une National Trust Bank), Ripple réduit sa dépendance à l’égard d’intermédiaires tiers pour les opérations de conservation et de règlement. Même si une charte de fiducie n’accorde pas un accès direct au guichet d’escompte ou à l’assurance-dépôts de la Réserve fédérale de la même manière qu’une charte complète de banque commerciale, elle constitue un grand pas vers la sécurité opérationnelle souveraine.

Vannes institutionnelles

Les principaux gestionnaires d’actifs comme BlackRock et Fidelity ont besoin de dépositaires sous surveillance fédérale. Les chartes d’État (comme la New York Trust Charter) sont solides, mais une charte nationale de l’OCC est la référence. Cette approbation supprime la dernière excuse de « l’incertitude réglementaire » pour les répartiteurs institutionnels hésitants qui cherchent à utiliser l’infrastructure de Ripple pour le règlement d’actifs symboliques.

La trame de fond

Cette approbation intervient après une bataille épuisante de plusieurs années. En 2020-2021, l’ancien contrôleur par intérim Brian Brooks a évoqué l’idée de banques nationales crypto-natives (vous vous souvenez de la « Charte Fintech » ?). Cependant, les régulateurs ultérieurs de l’administration Biden ont largement gelé ces initiatives.

Le pivot 2025 représente un renversement complet. Il fait suite à l’échec évident de la stratégie de « réglementation par application » et reconnaît que l’intégration des sociétés de cryptographie dans le système bancaire fédéral offre une meilleure surveillance que de les pousser à l’étranger. Ripple, après avoir combattu la SEC jusqu’à l’arrêt, s’est désormais effectivement “classé” au-dessus de la mêlée des litiges en matière de valeurs mobilières pour atteindre le niveau des institutions financières à charte fédérale.

Quelle est la prochaine étape

Chronologie :

• T1 2026 (Lancement) : Ripple devrait satisfaire à toutes les exigences conditionnelles et ouvrir officiellement la « Ripple National Trust Bank » aux entreprises.
• Bataille du compte principal de la Fed : La prochaine étape logique consiste à demander un compte principal de la Réserve fédérale. S’il est accordé, Ripple pourrait régler les paiements directement avec la Fed, contournant ainsi entièrement les banques commerciales. Attendez-vous à une bataille juridique ici, similaire à celle de la Custodia Bank, même si le capital politique de Ripple est actuellement à un niveau record.
• Expansion RLUSD : attendez-vous à une commercialisation agressive du RLUSD auprès des banques américaines, en le présentant non seulement comme un stablecoin, mais comme un « jeton de règlement émis par une banque à charte fédérale ».

Le verdict

C’est le moment que l’industrie de la cryptographie attendait. L’ère du « Far West » est officiellement terminée, remplacée par l’ère des Federally Chartered Crypto. Pour Ripple, il s’agit sans doute d’une victoire plus importante que sa victoire partielle sur la SEC. Une défense contre un procès est une question de survie ; une charte bancaire est une question de dominance. En obtenant le même statut réglementaire que les plus anciennes banques fiduciaires d’Amérique, Ripple a consolidé sa place de pilier permanent du niveau de règlement financier américain.