¿Qué pasó?
BYD ha mantenido por poco su posición como el mayor fabricante de vehículos eléctricos de batería (BEV) del mundo, consiguiendo el 15,4% de la cuota de mercado global en el tercer trimestre de 2025. El fabricante de automóviles chino vendió 582.522 BEV de pasajeros en el período de tres meses, lo que supone un aumento del 31,37% con respecto al año anterior, aunque experimentó una ligera disminución del 4,03% con respecto al trimestre anterior.
Tesla le sigue de cerca con el 13,4% del mercado mundial de BEV, habiendo logrado un importante aumento de ventas del 29,41% trimestre tras trimestre, impulsado por un sólido desempeño en los EE. UU. y un crecimiento renovado en China. La dura competencia entre estos dos gigantes está remodelando el panorama automotriz global mientras los fabricantes de automóviles tradicionales luchan por mantener el ritmo.
En general, las ventas de vehículos de nueva energía (NEV), incluidos los modelos híbridos enchufables y eléctricos de batería, alcanzaron 5,39 millones de unidades en el tercer trimestre de 2025, un aumento interanual del 31%. Los analistas proyectan que las ventas globales de NEV alcanzarán los 20,43 millones de unidades en 2025, un aumento del 25% con respecto al año anterior, y se espera un crecimiento continuo hasta 2026.
Detalles clave
- Participación de mercado de BYD: 15,4% del mercado mundial de BEV (582.522 unidades en el tercer trimestre)
- Cuota de mercado de Tesla: 13,4% del mercado mundial de BEV (fuerte crecimiento intertrimestral del 29,41%)
- Ventas de NEV del tercer trimestre: 5,39 millones de unidades a nivel mundial (aumento interanual del 31%)
- Proyección 2025: Se esperan 20,43 millones de unidades NEV (crecimiento del 25%)
- Política del Reino Unido: se anuncia un aumento de £1.5 mil millones en el subsidio a los vehículos eléctricos, que se extenderá hasta 2030
- Mercado de EE. UU.: disminución interanual del 30 % en las ventas de vehículos eléctricos nuevos en octubre de 2025
- Jugadores emergentes: Geely Auto (6% de participación), Leapmotor (4,1%), Xiaomi (2,9%)
Por qué es importante
Para los consumidores
La intensa competencia entre BYD y Tesla está impulsando la innovación y haciendo bajar los precios en todo el mercado de vehículos eléctricos. La fortaleza de BYD en vehículos eléctricos asequibles y el enfoque de Tesla en la tecnología y el rendimiento crean una dinámica competitiva que beneficia a los compradores con más opciones a varios precios.
El aumento de subsidios de £1,500 millones del Reino Unido (incluidos £1,300 millones para nuevas compras de vehículos eléctricos y £200 millones para infraestructura de carga) hace que los vehículos eléctricos sean más accesibles para los consumidores británicos hasta 2030. Sin embargo, existen preocupaciones sobre un posible impuesto de pago por milla que podría compensar algunos ahorros.
En contraste, los consumidores estadounidenses enfrentan vientos en contra. La disminución interanual del 30% en las ventas de vehículos eléctricos nuevos en octubre de 2025 refleja la expiración de los créditos fiscales federales para vehículos eléctricos y la incertidumbre política. Esta divergencia entre mercados muestra cómo la política gubernamental afecta directamente las tasas de adopción de vehículos eléctricos.
Para la industria
El mercado mundial de vehículos eléctricos está experimentando un cambio geográfico dramático. Según la Agencia Internacional de Energía, China representa actualmente más de la mitad de las ventas mundiales de automóviles y el 40% de la capacidad mundial de fabricación de automóviles. En 2024, China se convirtió en el mayor exportador de automóviles del mundo, y aproximadamente el 70% de los automóviles eléctricos vendidos en todo el mundo se produjeron allí.
Este dominio se extiende más allá de la manufactura. El liderazgo de BYD tanto en BEV (15,4% de participación) como en PHEV (27,9% de participación, a pesar de una reciente caída de las ventas) demuestra la capacidad de los fabricantes de automóviles chinos para competir en múltiples segmentos de vehículos eléctricos. Mientras tanto, los actores chinos emergentes como Geely Auto, Leapmotor e incluso el gigante tecnológico Xiaomi están capturando una participación de mercado significativa.
Los fabricantes de automóviles tradicionales están pasando apuros. Según se informa, Volkswagen y BMW se enfrentan a desafíos debido a la disminución de las ventas de BEV, mientras que Li Auto experimentó una caída de las ventas del 39,01%. La industria se está bifurcando entre empresas que hicieron una transición exitosa a los vehículos eléctricos y aquellas que aún dependen de los motores de combustión interna.
Para inversores
La reñida carrera entre BYD y Tesla crea una dinámica de inversión interesante. El crecimiento interanual del 31,37% de BYD demuestra un fuerte impulso, pero la caída intertrimestral del 4,03% plantea dudas sobre si la compañía puede mantener su liderazgo. El crecimiento secuencial del 29,41% de Tesla sugiere que la compañía está recuperando impulso después de un período desafiante.
El informe de la AIE destaca un factor competitivo crítico: la ventaja de costos de China en la fabricación de vehículos eléctricos se debe en gran medida a los menores costos de los componentes del tren motriz, particularmente para las baterías. Esta ventaja estructural dificulta que los fabricantes de automóviles occidentales compitan en precios sin un apoyo gubernamental significativo; de ahí el programa de subsidios de 1.500 millones de libras del Reino Unido.
La caída del 30% en las ventas de vehículos eléctricos en Estados Unidos tras la expiración de los créditos fiscales federales demuestra cuán dependiente de las políticas sigue siendo el mercado. Los inversores deben tener en cuenta el riesgo regulatorio al evaluar a los fabricantes de vehículos eléctricos, en particular aquellos muy expuestos a mercados con entornos políticos inciertos.
La historia de fondo
La rivalidad BYD-Tesla se ha ido gestando durante años, pero 2025 marca la primera vez que BYD lidera consistentemente la participación de mercado global de BEV. Tesla dominó el mercado inicial de vehículos eléctricos, pero la estrategia de BYD de ofrecer vehículos eléctricos asequibles en múltiples puntos de precio ha demostrado ser efectiva en mercados sensibles a los precios, particularmente en China y las economías emergentes.
El agresivo impulso de China hacia la neutralidad de carbono para 2060 ha creado un enorme mercado nacional de vehículos eléctricos que BYD ha aprovechado para alcanzar escala. La integración vertical de la empresa (fabricar sus propias baterías y componentes clave) proporciona ventajas de costos que los competidores occidentales luchan por igualar.
Mientras tanto, el panorama político mundial se está fragmentando. Estados Unidos ha permitido que expiren los créditos fiscales federales para vehículos eléctricos, el Reino Unido está aumentando los subsidios y la UE continúa impulsando el Acuerdo Verde. Esta divergencia de políticas está generando ganadores y perdedores en función de la exposición geográfica.
Reacciones de expertos
Los analistas del sector de ArenaEV destacaron la importancia de la dinámica del mercado:
“La capacidad de BYD para mantener su liderazgo a pesar del fuerte crecimiento intertrimestral de Tesla muestra la resistencia del fabricante de automóviles chino. Sin embargo, el margen es muy estrecho: un solo trimestre fuerte de Tesla podría cambiar la clasificación”.
Los investigadores de política energética de la AIE enfatizaron los cambios estructurales:
“El dominio de China en la fabricación de vehículos eléctricos no se trata sólo de la producción actual, sino del control de la cadena de suministro. Desde los materiales de las baterías hasta el ensamblaje final, las empresas chinas han construido un ecosistema integrado que será difícil de replicar para los competidores occidentales”.
¿Qué sigue?
El mercado mundial de vehículos eléctricos enfrenta varios desarrollos críticos en los próximos meses que determinarán si BYD puede mantener su liderazgo y qué tan rápido el mercado puede crecer a pesar de los obstáculos políticos en algunas regiones.
Cronología:
- Cuarto trimestre de 2025: la rampa de producción de Tesla y el impulso de las entregas a fin de año podrían desafiar el liderazgo en participación de mercado de BYD
- Principios de 2026: el programa de subvenciones del Reino Unido por valor de 1.500 millones de libras comienza a implementarse por completo, lo que podría impulsar las ventas europeas.
- Mediados de 2026: los nuevos modelos de vehículos eléctricos de actores emergentes como Xiaomi y Geely podrían fragmentar aún más la cuota de mercado
- 2026-2027: Las baterías de iones de sodio y las nuevas tecnologías de baterías podrían reducir los costos y acelerar la adopción
Los principales acontecimientos a tener en cuenta incluyen si Estados Unidos restablece los incentivos para los vehículos eléctricos bajo un nuevo liderazgo, qué tan rápido avanza el desarrollo de la infraestructura de carga en el Reino Unido y si los fabricantes de automóviles tradicionales como Volkswagen pueden revertir la caída de sus ventas de BEV.
El anuncio de nuevos modelos también es fundamental. El lanzamiento del G318 de DEEPAL en los Emiratos Árabes Unidos, el F-Line E de Ford Trucks y el E-Tech T 780 de Renault con un alcance de 600 km representan esfuerzos de actores establecidos para competir con BYD y Tesla.
Nuestra opinión
La rivalidad BYD-Tesla es la manifestación más visible de un cambio más profundo en la industria automotriz global: la transición del dominio occidental al liderazgo chino en la era de los vehículos eléctricos. La participación de mercado del 15,4% de BYD frente al 13,4% de Tesla es menos importante de lo que representa: un fabricante de automóviles chino que lidera la transición automovilística más importante en un siglo.
Lo que es particularmente sorprendente es el surgimiento de múltiples actores chinos de vehículos eléctricos que capturan una participación de mercado significativa. El 6% de Geely Auto, el 4,1% de Leapmotor y el 2,9% de Xiaomi representan en conjunto casi tanta participación de mercado como Tesla. Esto sugiere que el mercado de vehículos eléctricos no se está consolidando en torno a unos pocos gigantes globales, sino más bien fragmentándose entre múltiples actores, la mayoría de ellos chinos.
La divergencia de políticas entre los mercados está creando una transición a los vehículos eléctricos de dos velocidades. El aumento de los subsidios de 1.500 millones de libras del Reino Unido y el continuo apoyo de China contrastan marcadamente con la caída del 30% en las ventas de Estados Unidos tras la expiración del crédito fiscal. Esta fragmentación dificulta que los fabricantes de automóviles sigan una estrategia global única.
Para BYD, mantener el liderazgo requerirá navegar por este complejo panorama y al mismo tiempo defenderse tanto del resurgimiento de Tesla como de los competidores chinos emergentes. La integración vertical de la empresa y las ventajas de costos proporcionan una base sólida, pero el mercado se está volviendo cada vez más competitivo.
El resultado final
La estrecha ventaja de BYD sobre Tesla en el mercado mundial de BEV (15,4% frente a 13,4%) refleja un panorama ferozmente competitivo en el que los fabricantes de automóviles chinos son cada vez más dominantes y los fabricantes occidentales tradicionales luchan por mantener el ritmo. Con un aumento interanual del 31 % en las ventas de vehículos eléctricos, hasta 5,39 millones de unidades en el tercer trimestre de 2025, y proyecciones de 20,43 millones de unidades para todo el año, el mercado de vehículos eléctricos está creciendo rápidamente a pesar de las dificultades políticas en algunas regiones. El aumento de los subsidios de £1.5 mil millones del Reino Unido y el continuo apoyo de China contrastan con la disminución de las ventas en Estados Unidos, creando un mercado global fragmentado donde el éxito depende cada vez más de la estrategia geográfica y la política gubernamental tanto como de la calidad y la innovación del producto.
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