La nueva apuesta de Oracle: la estrategia 'Airbnb para chips'

“Ya no se trata de traer tu propia cerveza, sino de traer tus propias patatas fritas”.

Ese fue el sentimiento que resonó en la convocatoria de resultados de Oracle para el segundo trimestre de 2026, lo que marcó un giro radical en la guerra de la nube. Durante los últimos tres años, la estrategia para todos los hiperescaladores, AWS, Azure, Google Cloud, ha sido idéntica. Acaparan tantas Nvidia H100 como sea posible y las alquilan a un precio superior.

Pero a medida que el auge de la IA entra en su “fase de implementación”, las matemáticas se rompen. La depreciación de una GPU de 30.000 dólares es brutal. En tres años, serán efectivamente desechos electrónicos. Mientras tanto, las centrales eléctricas y los cables de fibra óptica necesarios para su funcionamiento tienen vidas útiles medidas en décadas.

Larry Ellison ha hecho los cálculos. Mientras Amazon y Microsoft se apresuran a construir su propio silicio patentado (Trainium y Maia) para encerrar a los clientes en sus ecosistemas, Oracle va en la otra dirección. Se están convirtiendo en el “Airbnb del Silicio”. Ellos proporcionan la casa, la electricidad y las tuberías, pero dejan que el cliente traiga los muebles.

He aquí por qué la estrategia “Traiga sus propios chips” (BYOC) de OCI es el movimiento más disruptivo en la infraestructura de la nube desde la invención de la máquina virtual.

La física del “enchufe universal”

Para entender por qué Oracle puede ofrecer “Traiga sus propios chips” mientras que AWS no puede, hay que mirar los cables.

En un supercúmulo de IA moderno, la red es la computadora. Al entrenar un modelo como GPT-5 en 50.000 GPU, esos chips necesitan comunicarse entre sí constantemente para intercambiar gradientes. Si la red se detiene, el entrenamiento se detiene. Este es el paso “All-Reduce” en los algoritmos de entrenamiento, donde cada GPU debe sincronizarse con todas las demás GPU antes de que comience el siguiente cálculo.

La trampa de la latencia

El problema con las redes propietarias es el bloqueo.

• Azure se basa en InfiniBand. Si bien ofrece una velocidad increíble, es un protocolo especializado y no estándar que requiere conmutadores y tarjetas de interfaz de red (NIC) específicos. No se puede conectar fácilmente un bastidor que no sea de Nvidia a un lomo de InfiniBand sin una fricción masiva.
• AWS utiliza EFA (Adaptador de tejido elástico). Este es un contenedor propietario de Ethernet. Funciona bien dentro del ecosistema de AWS, pero crea una dependencia de los controladores y planos de control específicos de AWS.
• Google utiliza Interruptores de circuito óptico (OCS). Esta tecnología es brillante para las TPU, pero está hecha a medida para los centros de datos de Google.

El as de Oracle: RoCE v2

Oracle Cloud Infrastructure (OCI) hizo hace años una apuesta arquitectónica concreta que en su momento parecía arriesgada: RDMA sobre Ethernet convergente (RoCE v2).

RDMA (Acceso remoto directo a la memoria) permite que una computadora acceda a la memoria de otra computadora sin involucrar la CPU o el sistema operativo. Se trata de una red sin copia. Normalmente, esto requiere InfiniBand. Sin embargo, Oracle diseñó una manera de ejecutar esto a través de Ethernet estándar a escala masiva.

Al ajustar Ethernet estándar para funcionar con la baja latencia de InfiniBand, Oracle creó un “Socket Universal”. Debido a que utiliza tramas Ethernet estándar en lugar de encapsulación patentada, OCI puede conectar cualquier rack a su topología de red de hoja espinal. Esta flexibilidad física permite a un cliente estacionar un rack de AMD MI450, un rack de Nvidia Blackwells y un rack de silicio personalizado de una startup como Cerebras uno al lado del otro. Todos se conectan al mismo tejido de 800 Gbps sin necesidad de adaptadores personalizados.

Es por eso que Oracle es el único proveedor importante de nube que es verdaderamente independiente del hardware. Construyeron un “convertidor de voltaje” para el mundo de la IA mientras todos los demás construían enchufes patentados.

El factor “amperio”: la guerra oculta de la CPU

Si bien las GPU acaparan los titulares, la estrategia “Traiga sus propios chips” también se aplica a la capa de CPU, donde Oracle tiene una ventaja única a través de su inversión en Ampere Computing.

Las CPU x86 tradicionales (Intel/AMD) son generalistas que consumen mucha energía. Para la inferencia de IA, a menudo no se necesita una GPU masiva; sólo necesitas muchas matemáticas enteras eficientes. La asociación de Oracle con Ampere les permite implementar clústeres masivos de procesadores de 192 núcleos basados ​​en ARM.

En el modelo BYOC, esto es fundamental. Un cliente que cree un motor de inferencia especializado (por ejemplo, para transcodificación de video o traducción de voz en tiempo real) podría encontrar que las instancias Intel Skylake estándar son demasiado costosas debido a los costos de energía. OCI permite a estos clientes implementar silicio ARM personalizado, o incluso incorporar instancias Ampere como “host” para sus propios aceleradores, lo que reduce drásticamente el costo total de propiedad (TCO).

A diferencia de AWS Graviton, que es estrictamente para clientes de AWS, los chips Ampere son silicio comercial. Esto se alinea perfectamente con el espíritu BYOC. No se está encerrando en “Oracle Silicon”; está utilizando un chip ARM de estándar abierto que se ejecuta en el metal de Oracle.

La economía: CapEx versus OpEx

¿Por qué Oracle querría permitirle traer sus propios chips? ¿No es el alquiler de GPU el negocio más rentable del mundo en este momento?

Sí, por ahora. Pero si miramos a más largo plazo, el perfil de riesgo cambia.

El problema del “riesgo de inventario”

Si AWS gasta $10 mil millones específicamente en Nvidia B200, está asumiendo un enorme riesgo de inventario. Si Nvidia lanza el B300 el próximo año con un rendimiento doble, ese inventario de 10.000 millones de dólares perderá inmediatamente el 40% de su valor. Esto es “CapEx de alto riesgo”.

El modelo “propietario”

La estrategia BYOC de Oracle traslada ese riesgo al cliente.

1. El Cliente (por ejemplo, xAI, OpenAI o una Nación Soberana) compra las fichas. Ellos reciben el golpe de la depreciación.
2. Oracle proporciona la energía (conexiones de más de 1 GW), la refrigeración (bucles de refrigeración líquida) y la red.

El CapEx de infraestructura (centros de datos, redes eléctricas, fibra) se amortiza en un plazo de 20 a 30 años. Silicon CapEx se amortiza en 3 o 4 años. Al desacoplarlos, Oracle mejora su retorno sobre el capital invertido (ROIC). Se convierten en una empresa de servicios públicos que vende “Intelligence Power”, en lugar de una empresa de alquiler de hardware.

Como dijo Larry Ellison, son “neutrales” en cuanto a las GPU. No les importa si usas Nvidia, AMD o tu propia salsa secreta. Sólo quieren ser ellos quienes vendan la electricidad y el ancho de banda.

El ángulo geopolítico: nubes soberanas

Esta flexibilidad técnica abre un enorme mercado nuevo: la IA soberana.

Países como Francia, Arabia Saudita y Japón están tomando medidas para evitar que su infraestructura de inteligencia artificial se vuelva históricamente dependiente de los gigantes tecnológicos estadounidenses. Quieren construir “fábricas de IA” dentro de sus fronteras. Estas instalaciones a menudo requieren hardware internacional o diversificado para evitar sanciones o puntos de estrangulamiento en la cadena de suministro.

Debido a que OCI es modular e independiente del chip, Oracle puede enviar una “Región Dedicada”, una copia completa de la nube pública de OCI, a un búnker gubernamental en Riad o a un centro de datos en Frankfurt. El cliente puede poblarlo con cualquier silicio que se alinee con sus intereses nacionales. Esto incluye chips nacionales que no serían compatibles con AWS o Azure.

Esta capacidad ha convertido a Oracle en el “traficante de armas” elegido para el mercado internacional. Venden el sistema de armas (OCI), pero dejan que el cliente cargue la munición (chips) que quiera. Esto contrasta marcadamente con AWS Outposts o Azure Stack, que son extensiones rígidas del stack controlado por Estados Unidos.

Las perspectivas de futuro: el centro de datos heterogéneo

El mercado se está alejando de la “monocultura de Nvidia”. El futuro de la inferencia de IA es especializado. Los desarrolladores utilizarán Nvidia para capacitación, AMD para procesamiento por lotes y chips Groq o Etched especializados para inferencia en tiempo real.

En un mundo heterogéneo, el ganador es la plataforma que apoya la mayor diversidad.

• AWS está construyendo un ecosistema “Amazon Way” (Trainium + Inferentia).
• Azure está construyendo un ecosistema “Microsoft Way” (Maia + Copilot).
• Oracle está construyendo el “Camino Abierto”.

Durante la última década, ser el “jugador integrado” (estilo Apple) fue la estrategia ganadora en la nube. Sin embargo, en el mundo físico de la energía de alto voltaje y la disipación masiva de calor, ser la “servicio público neutral” podría ser el último foso.

Oracle no intenta vencer a Nvidia. Está tratando de ser la toma de corriente a la que Nvidia, y todos los que vengan a reemplazar a Nvidia, tengan que enchufarse.