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4月10日、米国は単月でガソリンが21.2%急騰し、過去最大の月間上昇率を記録したことで、2022年夏以来最大の月間CPI上昇を発表しました。その裏で、オックスフォード大学のエコノミストによる論文が、平均的な米国人が1国際ドルを稼ぐにはすでに63分の人生時間が必要であり、これはドイツ人の26分の2倍以上に達し、この格差が35年間拡大し続けていることを静かに証明しました。3月の衝撃は、その35年間のトレンドが30日間に凝縮されたものにほかなりません。
トランプ大統領がイランとの2週間の停戦を発表した後、4月7日のブレント原油は15％急落しました。しかしイラン外相は、トランプ氏がイラン側の10項目の提案の「大枠」を受け入れたのであり、その逆ではないと暴露しました。イランはホルムズ海峡の支配権を維持し、軍備を無傷のまま保ち、交渉の主導権を握り続けています。原油急落の条件を出したのはトランプ氏ですが、合意をものにしたのはイランです。
トランプ氏は9300万人のイラン人に対し、今夜彼らの文明が滅びると告げた。米国は1991年にイラクに対して同じことを行った。28基の発電所が破壊され、電力供給は4%に落ち込み、上下水道の崩壊により推定10万人の民間人が死亡した。35年経った今も、バグダッドの電力供給は1日わずか3時間だ。イランの人口はその4倍であり、最初の爆弾が投下される前から送電網はすでに限界を迎えていた。
トランプはTruth Social上でイランに対し「あの海峡を開けろ」と要求した。ホルムズ海峡は2月27日時点では開かれていたが、彼が始めた戦争が閉鎖に追い込んだ。46年間にわたり、カーター・ドクトリンは武力行使によって航行の自由を維持することを米国に義務づけてきた。トランプは、武力を行使した結果として航行を完全に止めてしまった史上初の米大統領である。
2014年から2025年の間に米系航空大手3社が燃料ヘッジから撤退しました。一方、デルタ航空はペンシルベニア州に製油所を保有しています。イラン戦争勃発以来、UALは13％安、LUVは24％安、AALは17％安となったのに対し、DALは横ばいを維持しています。日量18万5000バレルの能力を持つトレーナー製油所はもはや珍事ではなく、唯一機能しているヘッジ手段です。
イラン戦争により世界の海上硫黄輸送の47%が断たれました。この余波によるサプライチェーン危機は肥料生産、銅採掘、半導体製造を脅かしており、本格的な打撃はこれから始まります。
スペインはロタとモロンを閉鎖しました。フランスは武器の飛行を阻止しました。イタリアはシゴネラを拒否しました。IRGCは18のアメリカのテクノロジー巨人を脅迫したばかりです。トランプはNATOからの脱退を望んでいます。3つの危機、1つの連鎖的な戦略的崩壊。
米軍は30日間で850発以上のトマホーク巡航ミサイルを発射したが、昨年の調達数はわずか57発だった。この数字の不均衡により、ペンタゴンはアラスカほどの広さを持ち、4000メートル級の山々に囲まれた人口9000万人の国での地上戦を余儀なくされつつある。しかも、その決断を下す人物はこれまでに200人を超える部隊を指揮した経験がない。地上戦が長引くほどホルムズ海峡は封鎖され続け、欧州のガス備蓄はゼロに近づき、生活者の光熱費は跳ね上がっていく。
西側の制裁により、ロシアの化石燃料収入は2026年1月に侵攻後最低となる日量5億100万ドルまで落ち込んでいた。だが米国がイランを爆撃。2週間足らずでクレムリンの収入は日量5億5400万ドルに達した。その後トランプが制裁を解除し、そのわずか1週間後に春季攻勢が始まった。
IEAは、戦略石油備蓄から4億バレルを放出したばかりです。これは、歴史上最大の放出量の約3倍です。報道機関はこれを「対応」と呼びました。実際には、これは告白です。次に何が起こるかについて、数学的な見地から説明します。
原油価格が1バレル119ドルへ急騰するなか米国の自動車産業がEVから撤退する一方、グローバルサウスは中国の再生可能エネルギーと蓄電池技術を急速に導入しています。これは環境問題ではなく、ペトロダラーからのマクロ経済的な脱出ルートなのです。
イランは米国やイスラエルとの軍事衝突において連戦連敗している。しかし、それは問題ではない。ホルムズ海峡が封鎖され続ける一日ごとに、2000万バレルの原油は行き場を失い、貯蔵施設は逼迫し、油井は恒久的に損壊し、被害は不可逆的なものとなる。イランに勝利は必要ない。生き残ることこそが要なのだ。
100ドルの原油、肥料供給の崩壊、関税戦争という3つの同時ショックが世界中の消費者を全方位から圧迫しています。S&Pグローバルは原油が200ドルになれば日独英が景気後退に陥ると指摘しますが、試算上はその圧迫はすでに100ドルで始まっています。
シリコンバレーがAI向けの高マージンHBMを追いかける一方で、中国は世界の自動車、家電製品、ミッドレンジデバイスを動かす「退屈な」DRAM市場を静かに獲得しています。
イラン情勢を受けて米ドルはここ数カ月で最高値を記録しました。しかしこれはペトロダラー体制にとって最悪の兆候です。世界にドル抜きの原油取引を強いる戦争を背景としたドル高こそ、体制崩壊の序章に他なりません。
トランプはハルク島の90以上の軍事目標を爆撃し、石油施設は無傷だと主張しました。しかし衛星画像は輸出ターミナルに5つの熱異常を捉えています。イランはこれをレッドラインと宣言。現政権に出口戦略はありません。これは世界のエネルギー史上、最も危険なブラフです。
ホワイトハウスは沈没船を指して従来の勝利を宣言しているが、海上保険会社と石油メジャーは、分散型で保険をかけることができない影の戦争という真の危機に静かに備えている。
ウォール街は現在、ホルムズ海峡の封鎖を一時的な物流の遅延とみなし、原油価格の上限を90ドルと予測しています。しかし彼らは、湾岸地域の貯蔵施設が満杯になり、高圧油井が強制的に閉鎖されたときに起こる壊滅的な地質学的現実を無視しています。
世界の原油の20％がペルシャ湾に閉じ込められる中、ウォール街は軍事護衛が秩序を回復すると信じています。しかし、船主たちは米海軍の護衛を拒否しており、現代の金融市場が非対称戦争を価格設定する際の致命的な欠陥を露呈しています。
イランのドローンによるカタールのエネルギーインフラへの攻撃と、ホルムズ海峡の海運の完全停止が組み合わさり、世界のLNG供給が20％遮断されました。 ヨーロッパの「ジャストインタイム」ガス中毒が長期的なエネルギーインフレを保証する理由。
米国、イスラエル、イラン間の軍事紛争は、ホルムズ海峡を物理的に閉鎖したわけではありません。代わりに、ロンドンの保険会社は、法外な保険料の引き上げを通じて世界の海運を凍結しました。
バージニア州の「データセンター・アレイ」近郊では電気代が前年比で最大109%急増する一方、テック大手は手厚い免税措置を享受しています。2025年に全米40州以上で200件以上の法案が提出されたことを受け、現在は新たな凍結令の波がAI向けの電力網補助金を回収しようとしています。
米国は38.5兆ドルの国家債務を抱え、利払い費が国防費を上回り、信用格付け大手3社すべてから格下げされている中で、許可なき対イラン攻撃を開始した。投下された爆弾は本物だが、無限の白紙小切手など存在しない。
銀行は、適切に使用することが法的に禁止されているAIインフラストラクチャに数十億ドルを費やしています。15年前の連邦準備制度の義務と公正な融資法は、中核的な銀行業務における深層学習モデルに対する不滅のファイアウォールを形成しています。
