イラン停戦期限切れ、ホルムズ海峡の封鎖は依然継続
60日間の米イラン覚書は、最終合意も正式な協議もないまま8月17日に失効しました。イランはロイターに対し、6月の条件が数週間以内に履行されなければ「完全な攻撃態勢」に転じると表明し、トランプ氏はオマーン爆撃を示唆、ホルムズ海峡を通航するタンカーは戦前の1日130隻からわずか3隻に激減しました。
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6700万件の電気料金上限、来年5月に終了へ
全米6700万件の電気料金に影響する電力オークションで、法定価格上限に3回連続で達しました。電力会社の試算では実際の価格は71%高く、この上限制度の有効期限までに残されたオークションはあと1回です。
大手IT企業の「1760億ドル利益」に潜む偽りのカラクリ
Alphabetの前期の売上高は24%増加したものの、減価償却費は42%跳ね上がり、フリーキャッシュフローは赤字に転落しました。公表された利益と実際のキャッシュの乖離は、AIチップの耐用年数をどれだけ長く見積もるかという会計上の選択に起因します。マイケル・バーリ氏は、この選択によって大手IT企業全体で約1760億ドルの利益が水増しされていると試算しています。
100ドル原油が復活、サウジアラビアの回避ルートが閉鎖
7月23日、フーシ派のミサイルが紅海でサウジのタンカー2隻に命中し、ブレント原油は100ドルを突破しました。皮肉なことに、その海域こそサウジアラビアがホルムズ海峡を回避するために整備し、日量400万バレル以上を輸送していたルートです。今や王国における両方の輸出ルートが同時に脅威に晒されています。
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半導体株を暴落させた無料AIが売り切れに
Kimi K3は無料の重みを約束し、半導体指数をベアマーケットに叩き落としました。しかし3日後、開発元は計算リソース不足のため顧客受け入れを停止しました。株の暴落とサービスの売り切れが同時に正しいはずはありません。
カタールが原子炉攻撃をシミュレート。水は3日しか持たなかった。
イランが24時間以内にクウェートの発電・淡水化プラント2棟を攻撃した一方、衛星画像はイラン自身のブシェール原子力施設内の新たな被害を捉えた。この戦争の標的となり続ける海から飲料水を得ている6カ国は、わずか数日分の備蓄水で持ちこたえている。
ニューヨークのデータセンター規制に潜む30メガワットの抜け穴
ニューヨーク州は7月14日、大型データセンターの建設を凍結した初の州となりました。知事令は50メガワット以上の施設を対象としています。その1ヶ月前に州議会が可決した法案は20メガワットから対象となり、実際の電気料金に影響を与える唯一の仕組みを含んでいました。ホークル知事は建設一時停止には署名したものの、その仕組みの導入は見送りました。
米国の新しい銀行は法的に預金を受け入れることができない
OCC（米通貨監督庁）は記録的なペースで「銀行」認可を承認していますが、国家信託銀行は預金の受け入れ、融資の実行、またはFDIC保険の適用を行うことはできません。この肩書きが実際に何をもたらすのか、アプリの背後にある台帳が壊れたときに何が起こるのか、そしてあなたのお金が実際にどこにあるのかを確認する方法を説明します。
トランプ氏は気候なき気象を望む。コードは「ノー」と言っている。
ホワイトハウスはNSFに対し、NCARから気候研究を排除し、気象研究のみを維持するよう命じた。政府自体の予算文書、連邦判事、そして40年にわたる予測コードは、この2つを切り離すことはできないと告げている。
ウォール街は8兆ドルと予測。SpaceXは史上最安値を更新。
SpaceXは7月7日にNasdaq-100に採用され、インデックスファンドは買いを余仪なくされた。翌朝、SPCXは史上最安値を記録。モルガン・スタンレーは同株の価値を最大8兆ドルとし、モーニングスターは62ドルとしている。この格差こそが、すべてを物語っている。
トランプ氏、イランに石油ライセンスを付与、わずか15日後に撤回
6月22日、米国財務省は8月21日までの期間、イラン産原油の購入をひそかに合法化した。しかしその15日後、同省はライセンスを撤回した。公式文書が物語る事実は、停火のヘッドラインよりも冷徹だ。この取引は単なる供給バルブであり、戦時の原油プレミアムを押しつぶすために開かれ、価格が下がった瞬間に閉じられたのである。
ビットコインマイナーが静かにAIの家主になりつつある
電気代の高騰により2022年に操業を停止したケンタッキー州の閉鎖されたアルミニウム製錬所が、Anthropicとの20年間・190億ドルに及ぶAIリース契約の地となりました。その新しい所有者はビットコインマイナーです。このセクター全体で、マイナーたちは何百億ドルものAIホスティング契約を結んでいます。それは彼らがAIの構築方法を学んだからではなく、お金ではすぐに買えない唯一のもの、すなわち「通電されたグリッド接続」をすでに所有しているからです。弱みがどのように希少性として再評価されたのか、そして本当のリスクはどこに潜んでいるのかを解説します。
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AIブーム最大の勝者が280億ドルを要求
SKハイニックスは、わずか1四半期で通期過去最高に匹敵する利益を上げた後、同額をNasdaqで再び調達するために申請を行いました。この申請書は、その理由と、買い手が実際に何を引き継ぐことになるのかを説明しています。
マグニフィセント7が2.3兆ドルを喪失。半導体株は倍増。
マグニフィセント・セブンは6月に2.3兆ドルの市場価値を消失させた一方、半導体指数は記録上最高の上半期を記録した。どちらの取引も同じ設備投資（Capex）資金を織り込んでいながら、方向性は正反対を向いている。
2つのチップが韓国市場の半分を占めていた。そして、それは暴落した。
韓国の株式市場は1取引セッションで10%下落した一方、ナスダックはわずか2%の下落にとどまりました。その理由は、経済全体をAIメモリチップへのレバレッジをかけた賭けに変えてしまった集中投資にあります。
米国はイランを1ヶ月間爆撃した後、3000億ドルを承認した
米国はイランの核開発計画を阻止するために戦争に踏み切った。6月17日に署名された合意は、すべての制裁を解除することを約束し、イラン再建のために少なくとも3000億ドルを確保し、その計画を存続させる。この決定は戦場で下されたのではない。ホルムズ海峡の封鎖が西側諸国を不況に陥れる恐れがあった原油市場で下されたのだ。
ウォール街史上最大のIPOはロケット企業ではない
SpaceXは、史上最大のIPO（1株135ドルで750億ドル）の価格設定を経て、2026年6月12日にナスダックに上場しました。目論見書によると、Starlinkが収益を支え、ロケットは売上の5分の1に過ぎず、新規資金はAIコンピューティングに投入される企業像が描かれています。
ブラックストーンの不良債権、90日間で0.6%から4.7%に急増
ブラックストーン・セキュアード・レンディングは、融資の0.6%が非発生債権の状態で2026年を迎えた。90日後、その割合は4.7%に達し、ほぼ8倍に急増。これを受けてムーディーズは同ファンドの見通しを「弱含み」に引き下げた。引き金となったのは、トーマ・ブラボ傘下のソフトウェア企業だった。背景には、過去最高となる6%のプライベート・クレジットのデフォルト率と、インフレにより利下げに踏み切れないFRBがある。
Anthropicが360億ドルを借入、Broadcomがそのうち310億ドルを共同署名。
ApolloとBlackstoneは、ペーパーカンパニーがGoogle TPUを購入してAnthropicにリースできるよう、360億ドルのプライベート・クレジット取引をシンジケートしている。優先トランシェが投資適格級で値決めされているのは、チップを共同製造するBroadcomが、Anthropicが債務不履行に陥った場合の不足分を支払うことに合意したためである。1兆ドル近いスタートアップが、依然として債務の共同署名者として半導体メーカーを必要としている。
3つのカレンダーが同期。そのすべてがトランプを打ち砕く。
ハリケーンシーズンが今日開幕します。夏季のドライブ需要は7月4日のピークに向けて上昇しています。OPECプラスは6日後に会合を開きます。これらのカレンダーは通常、余剰原油のバッファー、十分な戦略備蓄、そして安定した製油所群によって管理されます。しかし2026年6月、これらすべてのバッファーが深刻に枯渇しています。IEAは中東の余剰生産能力を過去最低の日量32万バレルとしています。SPRは3月以来1,750万バレル取り崩されました。サウジアラビアの6月のOPEC割当量は日量1,029万1,000バレルですが、3月の実際の生産量は776万バレルでした。需要期が始まる前に、緩衝材はすでに限界を迎えています。
トランプは75万個のH200を承認。中国はゼロ。
ロイターは木曜日、ワシントンが中国の約10社に対し、Nvidia H200チップの購入を許可し、各社75,000個を上限とすると報じました。トランプ大統領は、取引をまとめるために、最後の瞬間にジェンセン・フアンをエアフォースワンに連れて行きました。北京サミットは金曜日に進展なく終了しました。この枠組みの下では、H200は1つも出荷されておらず、北京は自国のチャンピオン企業に対し、代わりにファーウェイに資金を保持するように指示しています。
OpenAI、6週間で1億ドルの広告ペースを達成
OpenAIのChatGPT広告パイロットは、最初の6週間で年率1億ドルを超え、5月5日には最低支出なしで米国のすべての企業に門戸を開放しました。Google AdWordsがその壁をクリアするのに1年以上かかりました。オープンウェブを空にしたビジネスモデルは、つい先ほど、自分自身に請求することを学びました。
4月の消費者物価指数は3.8%に達しました。実質賃金はマイナスに転じました。
2026年4月の消費者物価指数は前年比3.8%に達し、2023年5月以来最も高い年間数値となりました。コアインフレ率は月間0.4%に倍増し、実質平均時給は年間0.3%低下し、パンデミック後のショック以来初の年間低下となりました。ガソリンの話はもはやガソリンだけの話ではありません。
パキスタンはイランをイエスと言わせた。トランプは5日でそれを焼き払った。
4月7日、パキスタンの首相と陸軍参謀長は、トランプを説得して文明を終わらせる恐れのある爆撃作戦を中止させ、イランが書いた条件で2週間の停戦を受け入れさせた。5日後、トランプは自分をイエスとするAI画像を投稿し、戦争に反対した教皇を攻撃し、海軍封鎖を命じた。停戦は終わった。CIAは現在、トランプに90日間の猶予を与えて交渉させている。問題はもはや仲介者を見つけることではない。4月13日以降、トランプの言葉に自分の評判を賭ける仲介者を見つけることだ。
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