기술 회사 실적, 시장 반응, 밸류에이션, 거시 트렌드, 금융 분석.
미국-이란 휴전이 3일째입니다. Kpler의 선박 추적기는 4월 8일에 호르무즈 해협을 통과한 선박이 5척, 4월 9일에 7척 더 있다고 집계했지만 600척 이상의 선박과 325척의 유조선이 걸프만에 좌초되어 있습니다. 휴전 5일 전, 미국 개발 금융 공사와 Chubb는 해상 재보험 시설을 400억 달러로 두 배로 늘렸습니다. 이란은 암호화폐와 위안화로 병행 통행료 부스를 운영하고 있어 보험 계약으로도 해결할 수 없기 때문에 선박은 움직이지 않고 있습니다.
4월 10일, 미국은 휘발유가 한 달 만에 21.2% 급등하여 기록상 가장 큰 월간 휘발유 급등폭을 기록했기 때문에 2022년 여름 이후 가장 높은 월간 CPI를 발표했습니다. 배경에는 옥스퍼드 경제학자의 논문이 평균 미국인이 이미 1 국제 달러를 버는 데 63분의 수명이 필요하며, 이는 독일인이 필요로 하는 26분의 두 배 이상이며, 그 격차가 35년 동안 확대되었다는 사실을 조용히 밝혔습니다. 3월의 충격은 35년의 추세가 30일 창에 압축된 것입니다.
트럼프가 이란과의 2주 휴전을 발표한 후 4월 7일 브렌트유는 15% 폭락했습니다. 그러나 이란 외무장관은 트럼프가 이란의 10개 항목 제안의 '일반 프레임워크'를 수락했다고 밝혔습니다. 이란은 해협 통제, 군대 온전함, 협상력을 유지합니다. 석유는 트럼프 조건에 따라 폭락했습니다. 거래는 이란의 것입니다.
디젤은 1년 만에 50% 상승했습니다. 캘리포니아는 갤런당 $7.52에 도달했습니다. 오클라호마는 $4.49를 지불합니다. 그들 사이의 $3.03 격차는 연준 성명보다 미국의 인플레이션에 대해 더 많은 것을 알려줍니다. 디젤은 미국 화물 톤수의 대부분을 이동합니다. 당신은 그것을 결코 사지 않지만 모든 선반에서 그것을 지불합니다.
트럼프는 Truth Social에서 이란에게 "빌어먹을 해협을 열어라"라고 요구했습니다. 호르무즈 해협은 2월 27일에 열려 있었습니다. 그의 전쟁이 그것을 폐쇄했습니다. 46년 동안 카터 독트린은 미국이 물의 흐름을 유지하기 위해 무력을 사용하는 것을 약속했습니다. 트럼프는 그것을 막는 방식으로 무력을 사용한 최초의 대통령입니다.
2014년에서 2025년 사이에 3개의 미국 항공사가 연료 헤지를 포기했습니다. 델타는 펜실베이니아에 정유 공장을 소유하고 있습니다. 이란 전쟁이 시작된 이후 UAL은 13%, LUV는 24%, AAL은 17% 하락했고 DAL은 변동이 없습니다. 하루 185,000배럴의 트레이너 정유 공장은 더 이상 호기심거리가 아닙니다. 그것은 작동하는 유일한 헤지입니다.
F-15E 스트라이크 이글이 이란 상공에서 추락했습니다. 구조 헬리콥터가 피격당했습니다. 승무원 1명은 회수되었고 1명은 여전히 실종 상태입니다. 이란은 현상금을 제공하고 있습니다. 스트라이크 이글의 35년 만의 첫 전투 격추는 속전속결 이론을 무너뜨렸습니다. 그리고 그와 함께 유가 상한선도 사라졌습니다.
IEA는 역사상 그 어떤 방출보다 거의 3배나 많은 4억 배럴의 전략 석유 비축량을 방출했습니다. 언론은 이를 '대응'이라고 불렀습니다. 사실, 그것은 자백입니다. 다음은 다음에 나올 내용에 대한 수학적 설명입니다.
미국 자동차 산업이 119달러의 석유 충격 속에서 EV에서 후퇴하는 동안 글로벌 사우스는 중국의 재생 에너지 및 배터리 기술을 빠르게 채택하고 있습니다. 환경에 관한 것이 아닙니다. 석유 달러에서 벗어나는 거시 경제적 탈출구입니다.
100달러의 석유, 비료 공급 붕괴, 관세 전쟁이라는 세 가지 동시 충격이 모든 방향에서 글로벌 소비자를 짓누르고 있습니다. S&P Global은 일본, 독일, 영국이 석유 가격이 200달러에 도달하면 경기 침체에 빠질 것이라고 말합니다. 계산에 따르면 100달러에 이미 압박이 진행 중입니다.
실리콘 밸리가 AI를 위한 고마진 HBM을 쫓는 동안 중국은 세계 자동차, 가전 제품 및 중급 장치를 구동하는 '지루한' DRAM 시장을 조용히 장악하고 있습니다.
브렌트유가 100달러를 돌파하고 이라크에서 비극적인 KC-135 추락 사고가 발생하면서 SPY ETF는 666.06달러로 급락했습니다. 정량적 알고리즘이 IEA의 역사적인 4억 배럴의 석유 방출을 거부하고 SPY 666 지원 수준을 목표로 하는 이유를 알아보세요.
백악관은 침몰한 배를 가리키며 전통적인 승리를 선언하고 있지만, 해상 보험 회사와 석유 대기업은 분산되고 보험에 가입할 수 없는 그림자 전쟁이라는 진정한 위기에 조용히 대비하고 있습니다.
월스트리트는 현재 호르무즈 해협 봉쇄를 일시적인 물류 지연으로 간주하여 유가를 90달러로 제한하고 있습니다. 그들은 걸프 지역의 저장 공간이 고갈되고 고압 유정이 강제로 폐쇄될 때 발생하는 파괴적인 지질학적 현실을 무시하고 있습니다.
전 세계 석유의 20%가 페르시아 만에 갇혀 있기 때문에 월스트리트는 군사 호위가 질서를 회복할 것이라고 믿습니다. 그러나 선주들은 미 해군을 거부하고 있으며, 이는 현대 금융 시장이 비대칭 전쟁의 가격을 책정하는 방식에 치명적인 결함이 있음을 드러냅니다.
세계가 '에픽 퓨리 작전' 공격에 집중하는 동안 호르무즈 해협에서는 구조적 변화가 일어나고 있습니다. 이란의 150억 달러 그림자 함대는 갑자기 중앙 지휘 없이 운영되어 중국 석유 구매자들이 기록적인 전쟁 위험 프리미엄 속에서 좌초된 선박을 계속 운항하기 위해 전세 임대를 적극적으로 연장해야 합니다.
미국, 이스라엘, 이란 간의 군사적 충돌로 인해 호르무즈 해협이 물리적으로 폐쇄되지는 않았습니다. 대신 런던 보험 회사는 과도한 보험료 인상을 통해 글로벌 해운을 동결했습니다.
미국은 38조 5천억 달러의 국가 부채를 안고 국방비 지출보다 더 많은 이자를 지불하고 있으며 3대 신용 평가 기관 모두로부터 등급이 하향 조정된 상태에서 이란에 대한 승인되지 않은 공격을 방금 시작했습니다. 폭탄은 진짜입니다. 백지 수표는 아닙니다.
은행은 적절하게 사용하는 것이 법적으로 금지된 AI 인프라에 수십억 달러를 지출하고 있습니다. 15년 된 연방 준비 제도 이사회 명령과 공정 대출법은 핵심 은행 운영에서 딥 러닝 모델에 대한 깨지지 않는 방화벽을 형성합니다.
1조 8천억 달러 규모의 사모 신용 붐이 AI 혁명과 충돌하고 있으며 소매 투자자들은 십자포화에 갇혀 있습니다. 소프트웨어 차용자가 마진 붕괴에 직면함에 따라 비거래 BDC는 실제 피해를 숨기기 위해 조용히 상환을 중단하고 있습니다.
Apollo는 xAI가 엔비디아가 앵커 투자자인 페이퍼 컴퍼니에서 엔비디아 칩을 임대할 수 있도록 70억 달러를 빌려주었습니다. AI 붐을 일으키는 순환적 금융 루프는 2008년에 월스트리트를 폭파시킨 구조와 똑같아 보입니다.
기술 부문은 트럼프 시대의 관세를 뒤집으면서 대법원에서 엄청난 승리를 거두었습니다. 그러나 예상되는 1,290억 달러의 환불은 세관 연옥에 갇혀 있으며 관세 장벽을 허물면 미국의 새로운 반도체 공급망이 파멸될 수 있습니다.
우리는 AI 칩 전쟁에 너무 정신이 팔려 그 칩을 수용하는 건물에 대해 잊고 있습니다. 2023년에 건설된 1세대 AI 데이터 센터는 이미 물리적으로 쓸모 없어지고 있으며, 이는 현재 개인 투자자가 보유하고 있는 400억 달러 규모의 부동산 시한폭탄을 만들고 있습니다.
2026년 1월 소비자 물가 지수(CPI)는 2.4%의 인플레이션을 보고했습니다. 그러나 그 숫자는 유령입니다. 43일간의 정부 셧다운으로 인해 10월 데이터 수집이 삭제되어 노동 통계국(BLS)은 2026년 4월까지 인위적인 하향 편향을 생성하는 이월 추정치를 사용해야 했습니다. 연준, 채권 시장 및 모기지 금리는 모두 고장난 게이지에 맞춰 조정됩니다.
